Презентация, доклад по ПМ 04 специальность 38.02.01 часть 3 Анализ управленческой отчетности

Емельянова Т.М.

часть 3

о потенциальном Заемщике (клиенте)и группе предприятий с целью принятия решения о выдаче кредита ( об инвестировании).
Информация имеющаяся в официальной отчетности не всегда дает реальную картину об анализируемом бизнесе.

Основной целью управленческого анализа является оценка реальной стоимости бизнеса, самоокупаемости бизнеса, степени рентабельности.

Данные полученные в результате анализа являются
основой для определения возможной суммы кредита либо инвестировании.

Управленческий анализ

60 млн. рублей
В том числе:
ИП и юридические лица, применяющие специальные налоговые режимы (УСН, ЕНВД, патент, ЕСХН) Отсутствует учет доходов и расходов при ЕНВД, патенте Отсутствует учет расходов при УСН (доходы)

Клиенты применяющие схемы оптимизации налогообложения, ведущие «серый бизнес» Работа с техническими компаниями, значительная доля наличного денежного оборота в структуре управленческой выручки, непрозрачная схема бизнеса, отсутствие какого-либо бухгалтерского учета

Физические лица – владельцы бизнеса, основным источником доходов которых является доход от бизнеса.

транспортные услуги, грузопассажирские перевозки
Арендатор торговой точки на строительной, вещевой, продуктовой ярмарке

Характерные черты:
Отсутствие понимания управленческого учета
Недостаточный объем «знаний» как в налоговом так и бухгалтерском учете. Наличие «волшебной» тетради.
Бизнес в сфере высокого налично-денежного оборота
Наличие имущественных активов при минимальном объеме официальной выручки

дальнейшего сотрудничества
Посещение клиента для сбора дополнительных документов (в т.ч. первичных бухгалтерских)
Подтверждение достоверности предоставленных данных клиентов
Визуальная оценка бизнеса
Сбор информации для подготовки Заключения (Выводов)
ВАЖНО:
Решение об инвестировании либо выдаче кредита не может быть принято без посещения места ведения бизнеса!

Часто фирмы и предприниматели составляют цепочку финансовой структуры, которая представляет ряд дополнительных рисков. При этом для получения реальной оценки бизнеса требуется консолидация управленческой отчетности именно группы, а не заемщика в отдельности.

Вертикальная группа

Горизонтальная группа

Стадия закупки

Стадия производства

Стадия продажи

Объединены одним бизнес-процессом, вовлечены в единый экономический (производственный, инвестиционный, сбытовой, торговый) цикл, в том числе участвуют в совместном производстве конечного продукта на разных стадиях.

Фирма «УЮТ» производство и продажа товара «А»

Фирма «УЮТ+» производство и продажа товара «Б»

Ведется несколько бизнес-процессов, объединенных одними собственниками, торговой маркой, совместно участвующих в финансировании проекта, организующих совместный сбыт и пр.

Анализ с позиции группы

(покупатели)

(поставщики)

п
О
С
Т
А
В
Щ
И
К
и

П
О
К
У
П
А
Т
Е
Л
и

арендуемые помещения и основные средства
арендная ставка ниже рыночной, основные средства, используемые в бизнесе оформлены не на Заемщика (супруга, родственники, др. компания с практически аналогичным названием)
наличие в отчетности долгосрочных займов, дебиторской/кредиторской задолженности фин.вложений физических лиц, связанных компаний
дебиторы/кредиторы с набольшей задолженностью и/или денежными, товарными потоками
Наличие в договорах льготных условий (отсрочка платежа более 60 дней)
Обращать внимание на подписи и печати на документах
Похожесть печати, подписей, схожесть названий, совпадение фамилий бухгалтеров, товароведов
Получение информации из открытых источников информации, интернет сайта
проверка на наличие связанности по системе «СПАРК»

Связанные компании

наличие конфликтов между собственниками
рынок
Предназначение продукции, конечные потребители, наличие колебаний на спрос продукции, зависимость от покупателей и поставщиков
местоположение предприятия
Близость поставщиков, покупателей, развитость инфраструктуры
конкуренция
Анализ преимуществ продукта Заемщика, области конкуренции (цена, качество, сервис), монополизация рынка, наличие барьеров для вхождения, организация реализации, реклама продукции, наличие сайта
производство товара
Наличие оборудования, возраст, производственные мощности и пр.
структура поставок
Количество поставщиков, частота поставок и сроки их оплаты

Финансовые риски

в фирме. Все составные части компании записываются в балансе в определенном порядке.

анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и демонстрирует рентабельность (прибыльность) бизнеса. В отличие от баланса, который отражает состояния бизнеса на определенную дату, ОФР несет в себе информацию о бизнесе в динамике за определенный период времени

в бизнесе

Резкий рост валюты баланса за счет увеличения заемных средств.

2. Рост сроков оборачиваемости дебиторской задолженности (говорит о снижении ликвидности товара, снижении его конкурентоспособности, указывает на рост конкуренции на рынке).

3. Существенное выбытие основных средств.

4. Большие колебания объемов товарно-материальных запасов не зависящие от объемов выручки (объясняется неправильной логистикой, грозит разрывами ликвидности, несет риск снижения выручки).

5. Сокращение собственного капитала.

6. Укрупнение кредиторов, дебиторов (снижение числа поставщиков, покупателей).

7. Замещение долгосрочных заимствований краткосрочными заемными средствами.

средств.

2. Увеличение валюты баланса с увеличением объема дебиторской и кредиторской задолженности с одинаковыми сроками, на фоне роста выручка

3. Сокращение сроков оборачиваемости дебиторской задолженности.

4. Снижение/увеличение ТМЗ пропорционально снижению/увеличению выручки.

5. Увеличение оборотных активов предприятия.

6. Увеличение собственного капитала.

7. Увеличение доли долгосрочных обязательств в общем объеме обязательств.

8. Сокращение доли краткосрочных обязательств в общем объеме обязательств.

9. Увеличение числа кредиторов и дебиторов при неизменном объеме кредиторской, дебиторской задолженности.

данных предприятия производится анализ на соответствие лимитной политике Банка по кредитованию юридических лиц, в т.ч.:
Общим требованиям к заемщикам
По объему годовой выручки к сегменту «Малый-бизнес»
Условиям кредитования клиентов категории «Микро-бизнес»»
Особенностям кредитования групп компаний
Свободному лимиту

Вне зависимости от соответствия либо несоответствия лимитной позиции банка составляются выводы о возможности погашения кредита по результатам управленческой отчетности, сопоставляются объемы ежемесячной чистой прибыли и ежемесячного платежа по кредитному договору. Факт несоответствия клиента лимитной позиции банка отражается в заключении.
Аналогичные выводы производят компании инвестора.